Un gestore patrimoniale con partecipazioni in Facebook, Google e Tesla sta cercando di diversificare il proprio portafoglio all'avanguardia degli investimenti, ma esiste una barriera di ostacoli normativi tra l'idea e la sua esecuzione.

Due anni fa ARK Invest, con sede a New York, è diventata la prima azienda nel suo genere ad acquistare esposizione al bitcoin. Ora, la sua fondatrice e CEO Catherine Wood ha gli occhi puntati su ciò che considera la prossima frontiera: le offerte di monete iniziali (ICO) o le vendite di dati di protocollo blockchain che ritiene possano apprezzare in termini di valore.

Gli ostacoli a un fondo di investimento incentrato su questi progetti, tuttavia, includono un clima fiscale incerto e il fatto che alcuni considerano il modello stesso di ICO - che consente agli individui di ottenere esposizione agli investimenti senza intermediari - come potenzialmente dannosi per il modello di Ark Invest.

Secondo Wood, il singolo problema più grande di Ark Invest e dei suoi pari potrebbe essere la mancanza di trust offerti sia negli scambi pubblici che tramite opzioni da banco. Di conseguenza, Wood sta chiedendo la creazione di un trust che assicurerebbe un grado di due diligence è stato fatto su un numero di ICO.

In conversazione con CoinDesk Wood ha dichiarato:

"Avremmo bisogno di qualcuno che crei una sorta di sicurezza supportata dagli ICO o da un gruppo di ICO. Quindi avremmo la certezza che ha superato tutti i requisiti normativi

A differenza degli investitori di venture capital che hanno già iniziato a partecipare agli ICO (tra cui Fred Wilson, Naval Ravikant e Tim Draper), Ark Invest e altri gestori di ETF sono tenuti a rispettare le rigorose protezioni degli investitori.

Ma c'è l'opportunità nella navigazione di questo ostacolo. Dall'investimento iniziale di bitcoin di Ark Invest nel 2015 attraverso un trust negoziato in borsa, il peso dell'investimento è cresciuto dall'1% del suo portafoglio totale a ben il 10% senza investimenti aggiuntivi.

Territorio inesplorato

Con una tale crescita, Wood sta ora rivolgendo la sua attenzione al mercato ICO. Ma lei non è più sola nell'offrire bitcoin come parte di un ETF.

I fondi comuni di Kinetics registrati SEC registrano ora due fondi con un'esposizione bitcoin superiore al 2% ciascuno e il fondo ValueFlex di Acatis Datini è costituito da una quota di bitcoin del 5,3%, la sua posizione più ampia. Inoltre, poiché Ark ha annunciato per la prima volta il suo veicolo di investimento bitcoin, il prezzo del bitcoin è aumentato dell'880% da $ 230 a settembre 2015 a circa $ 2, 300 oggi.

In confronto, il totale delle vendite di ICO denominate in ethereum, onde e altre piattaforme di asset blockchain ha raggiunto $ 103 milioni l'anno scorso, e tra il 1 ° gennaio di quest'anno e il 10 maggio, 37 ICO hanno già generato 136 milioni di dollari in al fornitore di dati ICO Smith + Crown.

Ma prima che aziende come XBT Provider, Revoltura e Vontobel probabilmente considerino la creazione di un trust basato su una o più di queste vendite di token, Wood si aspetta che sarà richiesta una maggiore certezza normativa.

In particolare, ha espresso preoccupazione per il fatto che l'utilizzo di un token per acquistare un altro token sia uno scambio in natura e quindi non tassabile o se costituisca un evento imponibile basato sulla legge sulle plusvalenze.

"In realtà vorrei che l'IRS ci riflettesse", ha detto Wood, "vorrei che dicessero che si tratta di uno scambio in natura e che le plusvalenze non sono quindi tassabili. per stravolgere il carrello delle mele qui. "

Confrontando i mondi

In un certo senso, la transizione dall'essere un investitore in tecnologie dirompenti ad essere un investitore in modelli di investimento dirompenti è già iniziata. Nonostante sia stato proibito di acquistare una partecipazione in un ICO fino a quando non viene creato un trust, Ark Invest sta già sviluppando la sua esperienza nel settore.

Fin dai suoi primi giorni nel mondo dei beni digitali, l'azienda è stata ricercata dalle start-up alla ricerca di un modo più accurato per valutare la loro valutazione, secondo Wood.

Sempre più spesso, ha detto che la sua azienda viene contattata da imprenditori che cercano tecniche di valutazione più avanzate che prendono in considerazione i potenziali risparmi netti per un settore spostando le sue transazioni su una blockchain.

Mentre Wood chiama il lavoro come un "ponte tra i servizi finanziari e il mondo blockchain", ha affermato che il suo coinvolgimento nelle vendite dei token sarà sempre limitato fino a quando qualcun altro costruisce un ponte di un tipo diverso.

Ha concluso:

"Non possiamo comprarli perché non sono titoli finanziari, ma posso vedere [noi] nel mondo ICO, scegliendo e scegliendo, perché alcuni di loro lo colpiranno in grande . "

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